SICAV

Luxemburgo

30/10/2007

EONIA Euro Overnight Index Average

Obrigações

Euro/Europa

Aggregate

Short Term

EUR

1

2

3

4

5

6

1 ano

O fundo tem por objectivo uma rendibilidade acima da taxa de rendimento do mercado monetário Euro num período de investimento mínimo recomendado de 1 ano, investindo principalmente nos mercados obrigacionistas e nos mercados cambiais e com um objectivo de volatilidade limitada. O fundo apresenta um perfil obrigacionista incluindo vários motores de desempenho: estratégias de taxas de juro e de câmbios (implementadas por intermédio de instrumentos derivados), posicionamento no mercado do crédito através da aquisição de obrigações de curto ou médio prazo de boa qualidade (investment grade) e estratégias de diversificação (aquisição de OICVMs ou de trackers no limite máximo de 10 % dos activos).

BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG

107,22 EUR

107,20 EUR

0,02 EUR

0,02%

183,25 Milhões EUR

56,36 Milhões EUR

525.670,56

No 2º trimestre de 2010, o Banco Central Europeu (BCE) manteve inalterada a sua política monetária, pelo que a principal taxa directora continuou em 1 %. O trimestre foi caracterizado por várias decisões anunciadas pelo BCE devido à crise da dívida grega. Em primeiro lugar, o BCE confirmou que manteria uma política acomodatícia, aceitando garantias para além de 2010. Em 3 de Maio, o BCE declarou que continuaria a aceitar títulos de dívida soberana grega como garantia, independentemente da notação de crédito dos mesmos. A reunião do Conselho dos Governadores de 10 de Junho foi para o BCE uma oportunidade para divulgar as suas mais recentes projecções macroeconómicas. O crescimento do PIB foi objecto de uma revisão em alta ligeira (para 1,0 %) em relação a 2010, devido à aceleração da actividade económica à escala mundial, e de uma revisão em baixa ligeira (para 1,2 %) em relação a 2011, já que o consumo interno permanece relativamente fraco. De um modo geral, sustenta o BCE, as incertezas quanto à evolução económica são anormalmente elevadas. O custo da liquidez subiu durante o último trimestre, atingindo um pico poucos dias antes do anúncio da grande operação de compra com acordo de revenda do BCE. As dificuldades de refinanciamento com que se defrontam alguns países, com destaque para a Grécia, contribuíram para o alargamento dos spreads. O fundo aproveitou a situação para aumentar a duração média da carteira. O 2º trimestre de 2010 foi caracterizado por condições de volatilidade nos mercados obrigacionistas e nos mercados cambiais dos países desenvolvidos. Os desempenhos negativos das estratégias quantitativa e fundamental durante o período em análise devem-se ao modelo cambial e ao fecho de posições na sequência da execução de ordens de stop loss.

Cotação desconhecida

Cotação desconhecida

Diário

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg)

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg)

Dia D antes das 15h00 (hora do Luxemburgo)

Máximo 5% (a favor do distribuidor)

N/Existente

N/Existente, excepto Acções Classic : 5%

Máximo 2% (a favor do distribuidor)

1,00  acção

Acções Classic : 0.50% ano / Acções I : 0.25% ano / Acções Privilege : 0.30% ano / Acções N : 0.50% ano

n.d.